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NAMENXIVerkündet:7NovemberJustizhauptsekretärinUrkundsbeamtinGeschäftsstelleRechtsstreitNachschlagewerk:ja:ja§§BerechnungNichtabnahmeentschädigungAnnuitätendarlehen.Urteil7NovemberXIXI.ZivilsenatBundesgerichtshofeshatmündlicheVerhandlung7NovemberVorsitzendenRichterRichterDr.Dr.Dr.Dr.Rechterkannt:RevisionBeklagtenwirdUrteil3.Zivilsenats22.DezemberKostenpunktinsoweitaufgehobenNachteilBeklagtenerkanntwordenist.InsoweitwirdSacheanderweitenVerhandlungEntscheidungauchKostenRevisionsverfahrensBerufungsgerichtzurückverwiesen.Tatbestand:klagendeHypothekenbanknimmtBeklagtenNichtabnahmeDarlehensSchadensersatzAnspruch.Beklagterichtete8.MärzKaufpreisesHöheDMMehrfamilienhausschriftlicheFinanzierungsanfragenKlägerinandereKreditinstitute.delteTelefonaten9.12.14.MärzMitarbeiterKlägerinDarlehensbedingungenerreichteHinweisKonditionenanderenKreditinstitutsVerbesserungursprünglichenAngebotsKlägerin.14.MärzbrachteMitarbeiterKlägerinverabredungsgemäßEntwurfDarlehensantragesBegleitschreibenKlägerinWohnungBeklagten.AntragsahgrundpfandrechtlichabzusicherndesmonatlichenRaten%jährlichtilgendesDarlehenHöheDMNominalzinssatz%anfänglicheneffektivenJahreszins%.ZinssollteJahrefestgeschriebensein.30.AprilwarenBereitstellungszinsenHöhe%Monatzahlen.FernerenthieltAntragformularmäßigeErklärungDarlehensnehmerhalteWochenAntraggebunden.BeklagtebefürchteteAnstiegZinsniveausdrängteverbindlichesDarlehensangebotKlägerin.veranlaßteMitarbeiterBegleitschreibenKlägerinzunächstunverbindlichDarlehensgewährungbereiterklärthatteWorte"zunächstunverbindlich"streichen.SodannunterschriebDarlehensantrag.Schreiben29.MärzbeanstandeteBeklagteKlägerinhabeZusageMitarbeiters18.MärzausgefertigtenDarlehensvertragTagenübersandttratBerufungVerbraucherkreditgesetzDarlehensantrag.9.AprilerteilteKlägerinBeklagtenschriftlicheDarlehenszusageDarlehensantraggenanntenBedingungen.BeklagteAbnahmeDarlehensverweigertenimmtKlägerinZahlungNichtabnahmeentschädigungBereitstellungszinsenAnspruch.LandgerichthatBeklagtenZahlungBereitstellungszinsenHöheDMZinsenverurteiltKlageübrigenabgewiesen.BerufungsgerichthatKlageZahlungNichtabnahmeentschädigungHöhe105.057,45DMZinsenstattgegeben.RevisionverfolgtBeklagteKlageabweisungsantrag.Entscheidungsgründe:Revisionistbegründet;führtAufhebungangefochtenenUrteilsZurückverweisungSacheBerufungsgericht.BerufungsgerichthatBegründungEntscheidungwesentlichenausgeführt:KlägerinsteheernsthaftenendgültigenWeigerungBeklagtenDarlehenabzunehmenSchadensersatzgemäß§Abs.Satz.Parteienhättenbereits14.MärzwirksamenDarlehensvertraggeschlossen.MitarbeiterKlägerinBeklagtebehaupteAbschlußbevollmächtigtgewesenseihabeKlägerinHandelnDarlehenszusage9.Aprilgenehmigt.wirksamerVertragsschlußseiselbstdannerfolgtMitarbeiterKlägerin14.MärzentsprechendeWillenserklärungabgegebenhabe.KlägerinhabeDarlehensantragBeklagten14.MärzjedenfallsschriftlicheDarlehenszusage9.AprilBindungsfristWochenangenommen.BeklagtehabeDarlehensvertragwirksamwiderrufen.WiderrufsrechtBeklagtenVerbraucherkreditgesetzhabebestandenGrundpfandkreditDarlehenüblichenBedingungenhabeausgereichtwerdensollen.HaustürwiderrufsgesetzseianwendbarInitiativeAbschlußDarlehensvertragesBeklagtenausgegangenseiHausbesuchMitarbeitersKlägerinvorhergehenderBestellungBeklagtenberuhe.KlägerinkönneSchadensogenanntenAktivPassiv-Berechnungsmethodeermitteln.AuszugehenseivertraglichvereinbartenNominalzins%erspartenVerwaltungskostenentfallenenRisikos%%kürzensei.gekürztenZinssatzseiVergleichszinsZinssatzlaufzeitkongruentenWiederanlageDarlehensvalutaöffentlicherSchuldnerstellen.BeklagteDarlehenJahrenKündigungsfristMonatenhättekündigenkönnenseifestverzinslichePapiereöffentlichenHandLaufzeit½JahrengeltendenZinssatzHöhedamals%abzustellen.Differenz%ZinssätzenresultierendefinanzielleNachteilKlägerinseiEinstellungWiederanlagezinssatzes%abzuzinsensoNichtabnahmeentschädigungHöheDMergebe.könneKlägerinzwarBereitstellungszinsenHöheDMverlangenBeklagteschonAuszahlungszeitpunktAbnahmeDarlehensendgültigverweigerthabe.BetragsteheKlägerinaberNichtabnahmeentschädigungKlageantragHöhe105.057,45DMtatsächlichentstandenenSchadenvollausschöpfe.II.AusführungenhaltenrechtlicherÜberprüfungPunktenstand.1.AuffassungBerufungsgerichtsKlägerinsteheNichtabnahmeentschädigungGrundenachtrifftallerdingsErgebnis.Anspruchistabergemäß§Abs.SatzpositiverVertragsverletzungbegründetBeklagteErfüllungPflichtAbnahmeDarlehensrechtsfehlerfreienFeststellungenBerufungsgerichtsbereitsFälligkeiternsthaftendgültigverweigerthatvgl.Urteile16.Juni18.Dezember.AnsichtRevisionhabenParteienwirksamenDarlehensvertraggeschlossen.MitarbeiterKlägerinbereits14.MärzAbschlußDarlehensvertragesgerichteteWillenserklärungabgegebenhatbedarfEntscheidungErklärungEinhaltungSchriftformgemäß§Abs.SatzAbs.VerbrKrGnichtigwäre.rechtsfehlerfreienFeststellungenBerufungsgerichtsistDarlehensvertragabergekommenKlägerinBeklagten14.MärzunterzeichnetenDarlehensantragschriftlicheDarlehenszusage9.Aprilangenommenhat.AnnahmeerfolgteDarlehensantraggenanntenvierwöchigenBindungsfrist.VereinbarungFristverstößt§Nr.Urteil24.März;vgl.auchUrteil6.März.BeklagtehatauchsubstantiiertvorgetragenvierwöchigeBindungsfristIndividualvereinbarungabbedungenwordenist.VortragistentnehmenÄußerungMitarbeitersKlägerin18.MärzschriftlicheDarlehenszusagewerdeTagenerteiltlediglichunverbindlicheAnkündigungdarstellenrechtswirksameÄnderungschriftlichenDarlehensantragesbewirkensollte.BeklagtehatDarlehensantrag14.Märzwirksamgemäß§§Abs.Abs.angefochten.istAbgabeWillenserklärungarglistigeTäuschungbestimmtworden.eigenenRevisionsverfahrenrichtigunterstellendenVortraghatAngestellteKlägerinUnterzeichnungDarlehensantragesvorgetäuschtUnterzeichnungkommebereits14.MärzParteienverbindlicherDarlehensvertrag.AngestelltehatlediglicherklärtKlägerinFallVertragsschlussesDarlehensantraggenanntenVertragsbedingungenfestlege.SinnhatBeklagteAngestelltenKlägerinauchverstanden.Angestellte18.MärzmitteilteDarlehenszusagewerdeZeitvorbereitetgeheTagenhatAnkündigungzufriedengegeben.BeklagtehatDarlehensantrag14.Märzauchwirksamwiderrufen.hatteWiderrufsrechtgemäß§Abs.VerbrKrGVorschrift§Abs.Nr.VerbrKrGvorliegendenDarlehensvertragAnwendungfindet.KreditwarSicherungGrundpfandrechtabhängigsolltegrundpfandrechtlichgesicherteKrediteüblichenBedingungengewährtwerden.Abs.Nr.VerbrKrGstelltentscheidendZinshöhesonstigenKreditkonditionenSenatUrteil18.AprilXI.InsofernsindAbweichungenDarlehensvertragesParteiengrundpfandrechtlichgesicherteKrediteüblichenBedingungenerkennbarBeklagtenauchkonkretgeltendgemachtworden.Abs.Nr.VerbrKrGgiltunabhängigGesetzgeberErlaßVorschriftzutreffendenErwägungenausgegangenist.BegründungDrucks.S.würdeWiderrufsrechttaggenaueRefinanzierungRealkrediteGrundlagegünstigeVerzinsungdarstellterheblichgefährden.PraxisistaberZuordnungbestimmtenRefinanzierungsmaßnahmeBankkonkreteneinzelnenKreditgeschäftvielfachmöglich-9-ler/Wimmer.UmstandändertjedochVerbindlichkeitgesetzlichenAusschlussesWiderrufsrechtsRealkreditenSinne§Abs.Nr.VerbrKrG.Widerrufsrechtgemäß§Abs.Nr.standBeklagtenjedenfallsmündlichenVerhandlungen14.MärzWohnungvorherigeBestellunggeführtwordensind§Abs.Nr.HaustürWG.BeklagtehatteeigenerInitiativeFinanzierungsanfrageKlägeringerichtettelefonischenVertragsverhandlungenHinweisKonkurrenzangebotVerbesserungzunächstangebotenenDarlehensbedingungenveranlaßt.zeigttelefonischenVerabredungBesuchesMitarbeitersKlägerinWohnungnochHausbesuchesGefahrÜberrumpelungausgesetztwar.AbschlußDarlehensvertragesfälltmithinSchutzbereichHaustürwiderrufsgesetzes.2.AusführungenBerufungsgerichtsHöheNichtabnahmeentschädigungweisenhingegenRechtsfehler.RechtlichbeanstandenistallerdingsAuffassungBerufungsgerichtsKlägerinkönneNichtabnahmeschadensogenanntenAktiv-Passiv-Methodeberechnen.RechtsprechungSenats.;Urteil1JuliXIZRkannBankSchadenNichtabnahmevorzeitigeAblösungDarlehensentstehtauchrechnen.KlägeringewähltenAktiv-Passiv-BerechnungsmethodestelltfinanzielleNachteilDarlehensgebersDifferenzZinsenDarlehensnehmerAbnahmeDarlehenstatsächlichgezahlthätteRenditelaufzeitkongruentenWiederanlagefreigewordenenBeträgesicherenKapitalmarkttitelnergibt.DifferenzbetragistersparteVerwaltungskostenvermindernZeitpunktLeistungNichtabnahmeentschädigungabzuzinsen.WeiseberechneteSchadendarfandersRevisionmeintbetreffendeDarlehensartentfallendenvergleichbarerBankenübersteigen.ermittelteSchadenumfaßtPositionZinsmargenschadenBankentgangenenNettogewinnauchZinsverschlechterungsschadenWiederausleiheniedrigerenZinssatzresultierendenSchaden.RevisionangesprocheneDurchschnittsnettogewinnberücksichtigtZinsverschlechterungsschadenkommtObergrenzeermitteltenSchadenvornhereinBetracht.SchadensberechnungsetztDarlehensgebertatsächlichrefinanzierthat.beruhtGrundlagefiktivenWiederanlagetatsächlicheRefinanzierungunerheblichist.AbgesehenistdargelegtZuordnungbestimmtenRefinanzierungsmaßnahmekonkretenKreditgeschäftPraxisvielfachmöglich.BerufungsgerichthatRechtgenDarlehensvertragBeklagtenbezogenenRefinanzierungKlägeringetroffen.RechtsfehlerhaftisthingegenArtWeiseBerufungsgerichtSchadenberechnungMethodedurchgeführthat.BerechnungZinsenBeklagteAbnahmeDarlehenstatsächlichgezahlthättehatBerufungsgerichtrechtsfehlerhaftberücksichtigtAnnuitätendarlehenhandeltLaufzeitmonatlichZinsauchTilgungsleistungenerbrachtwerdenverzinsendeDarlehenssummereduzieren.fortlaufendenRückführungverzinsendenKapitalsRechnungtragenistBerechnungZinsenCash-Flow-MethodeverfahrenberücksichtigtwirdTilgungszahlungenunterjährigverschiedenenZeitpunktenBankgeflossenwärenE.BerechnungistkonkretvereinbarteTilgungsverlaufberücksichtigenistvereinbarteNominalzinssatzzugrundelegenf.;OLG;Rösler/Wimmer173;.effektivekannallenfallsdannkorrektenErgebnissenführenvertragsspezifischeTilgungsvereinbarungenunberücksichtigtbleiben.AbstellenvereinbartenTilgungsverlaufweiterenKostenentsprichtübrigenauchkonkretenGesamtaufwandGrundlageBerechnungEffektivzinsesist.ZinsberechnungistBerufungsgerichtverkannthatZeitraum½Jahrenzugrundelegen.BeklagteDarlehensvertrag§Nr.frühestensJahrenFristMonatenkündigenkonnteentsprichtZeitraumrechtlichgeschütztenZinserwartung;.AuchErmittlungRenditeWiederanlageNichtabnahmefreigewordenenDarlehensbetragesBerufungsgerichtistrechtsfehlerhaft.BerufungsgerichthätteRenditelaufzeitkongruentenWiederanlageHypothekenpfandbriefenzugrundelegenmüssenJahredurchschnittlich%neuestensSeptembersogar%niedrigereRenditefestverzinslicherWertpapiereöffentlichenHandzurückgreifendürfen.SenathatUrteil1JuliXIZRzwarselbstKapitalmarkttitelöffentlicherSchuldnerabgestellt.istaberHintergrundsehenDifferenzRenditenPfandbriefenKapitalmarkttitelnöffentlicherSchuldnerdamalsdeutlichgeringerwar.SicherheitHypothekenpfandbriefenbesonderenSchutzbestimmungenHypothekenbankgesetzesKapitalmarkttitelnöffentlicherSchuldnerdurchausvergleichbarististBankenRevisionRechtgeltendmachtzumutbarWiederanlagePfandbriefenvorzunehmen.giltbesondersHypothekenbankenKlägerinselbstPfandbriefeemittierthaben.erforderlicheTransparenzSchadensberechnungistauchdanngewährleistetZinssätzeHypothekenpfandbriefenKapitalmarktstatistikDeutschenBundesbankTageszeitungengrößeremWirtschaftsteilentnommenwerdenkönnen.KreditinstitutWiederanlageTilgungsratengemäßerAbwicklungTagenWochenfälliggewordenwärenlängerenRestlaufzeitenHypothekenpfandbriefezurückgreifenkannbestehenBedenkenZeiträumeauchWiederanlagesogarTagesgeldernzuzulassen.AuchBerechnungKlägerinWiederanlageHypothekenpfandbriefenerwirtschaftetenRenditeistberücksichtigenParteienAnnuitätendarlehenvereinbarthaben.finanzielleVorteilKlägerinNichtabnahmeDarlehenserlangthatbestehtMöglichkeitTilgungsrateZeitpunktanzulegenRateordnungsgemäßerAbwicklungDarlehensvertrageszurückgeflossenwäre.längerenAnlagezeiträumenregelmäßighöhereRenditenerzielensinddurfteBerufungsgerichtTagen½JahrenliegendenAnlagezeiträumeneinheitlichenWiederanlagezinssatzausgehen.UmstandWiederanlagezinssätzeAnlagezeitraumorientierensindmachtzugleichdeutlich15-jährigeZinsfestschreibungAnsichtRevisionBerechnungRenditelaufzeitkongruentenWiederanlageEinflußhat.ErträgelaufzeitkongruentenWiederanlagesindNominalzinssatzesberechnen.BerechnungKapitalmarktstatistikDeutschenBundesbankveröffentlichtenRenditenwerdenzwarErtragAnlagemaßgeblichenKomponentenNominalzinssatzauchPeriodizitätZinszahlungenRückzahlungskursLaufzeitTilgungsmodusherangezogenKapitalmarktstatistikDeutschenBundesbankS..ermöglichtAngabeEffektivzinssatzesVergleichtatsächlichenVerzinsungAnleihenuntereinander.veröffentlichtenRenditenkönnenBerechnungErtrageslaufzeitkongruentenWiederanlageabergleichwohlzugrundegelegtwerden.PrämissejährlichenZinszahlungentsprichtKapitalmarktstatistikDeutschenBundesbankausgewieseneRenditeausgehendKaufkursNominalbetragZinssatzPfandbriefesweitestgehendNominalzinsbezogenangelegtenBetrag.SelbstUnterschiedbestündeBankBerechnungfiktivenErträgelaufzeitkongruentenWiederanlageNominalzinssatzeshöherenEffektivzinssatzzugrundelegenwürdeergäbeNachteilSchadensersatzverpflichtetenKunden.SchadenDifferenzvertraglichvereinbartenZinsenErträgenWiederanlageergibtwürdeHeranziehunghöherenEffektivzinssatzeshöherenErträgenWiederanlageinsgesamtniedrigerenSchadenführen.RahmenSchadensberechnungsindangemesseneBeträgeersparteVerwaltungsaufwendungenentfallendeRisikoDarlehensAbzugbringenvgl..KürzungkannjedochBerufungsgerichtmeintBildungeinheitlichenAspekteberücksichtigendenprozentualenAbschlageserfolgen.entfallendenDarlehensrisikoistprozentualenAbschlagRechnungtragen.wirdberücksichtigtRisikoRisikoprämieauchjeweiligenHöheSchuldabhängen.AbschlagentfallendeRisikovorsorgeistjeRisikenkonkretenVertragesgemäß§schätzen.instanzgerichtlichenRechtsprechungwurdenAbschläge%%;OLG%Schleswiggemacht.GegensatzhätteBerufungsgerichtebenfalls§schätzendenKostenerspartenVerwaltungsaufwendungenprozentualenAbschlagangebendürfen.VerwaltungsaufwandgleichartigerDarlehenistwesentlichenHöhekonkretenDarlehenssummenunabhängig.bestehtVerwaltungskostenDurchführungDarlehensvertragesentstehenHöheDarlehenssummeproportionaleBeziehung.erspartenVerwaltungsaufwendungensindprozentualeAbschlägeabsoluteDarlehenssummeunabhängigeBeträgeanzusetzen;.istberücksichtigenDarlehensvertraghauptsächlichBeginnVerwaltungsaufwanderfordertweiteremeistEDV-mäßigeDurchführungRegelerheblichenVerwaltungsaufwandbringt.ergebendenBeträgesindZeitpunktZahlungNichtabnahmeentschädigungabzuzinsen.istaktiveWiederanlagezinszugrundelegen.AuchZusammenhangistaberberücksichtigenabzurechnendenDarlehenAnnuitätendarlehenhandeltalsoZinsanteilkontinuierlichabnimmtKapitalstandDarlehensentsprechendändert.AuchDarlehensgeberkaumlichistKapitalmarktanlagenänderndenKapitalständengebrochenenRestlaufzeitenerzielenistdochRahmenabstraktenBetrachtungkontinuierlicheReduzierungDarlehensschuldfortschreitendeTilgungbedingteVerminderungZinsschuldberücksichtigenf....AbzuzinsenistrealenZinsstrukturkurvevgl...angefochteneUrteilwaraufzuheben§Abs.RechtsstreitanderweitenVerhandlungEntscheidungBerufungsgerichtzurückzuverweisen§Abs.Satz.ZurückverweisungerhältKlägerinGelegenheitvorstehendenGrundsätzenentsprechendeNeuberechnungSchadensvorzulegen.weitereVerfahrenwirdfolgendeshingewiesen:KlägerinverwendetesogenannteKAPO-ProgrammistgrundsätzlichBerechnungVorfälligkeitsentschädigunggeeignet.trägtinsbesondereUmstandRechnungjeLaufzeitDarlehensratenunterschiedlicheRenditenWiederanlagenanzusetzensindMarburger3.7.98.AllerdingssindKlägerinAnwendungFehlerunterlaufen.KlägerinermitteltzunächstgesamtenZinsverlustordnungsgemäßerVertragsdurchführungzahlendenZinsenberechnet.BerechnungsweiseberücksichtigtzutreffendrealenZahlungsstromauchAnnuität.FehlerhaftistallerdingsKlägerinDifferenzKapitalmarktrenditeAbzinsungszinssatzersparteRisikovorsorgegekürzthat.istZinsverlustnochzusätzlicherspartenjährlichenVerwaltungsaufwendungenkürzen.AngabenKlägerinzugrundegelegtenWiederanlagezinssätzesindausreichendeGrundlageÜberprüfung.GrundlagenangewandtenComputerprogrammesindsodeutlichmachenÜberprüfungmöglichistvgl.Gundlach/:Bankrechts-HandbuchRdn..SchadensberechnungKlägerinweistWiederanlagesätzeanzugebenWiederanlagezugrundeliegt.ausreichendeÜberprüfungsmöglichkeitbestehtabererstdannArtWiederanlagegenanntwird.hätteKlägerinSchadensberechnungherangezogenenZinssätzesogenaubezeichnenmüssenÜberprüfungBundesbankstatistikandererleichtzugänglicherQuellenmöglichist.KlägerineinzelnenWiederanlagezeiträumeanzuwendendenZinssätzeInterpolationermittelthatbegegnetBedenken.weitereSchadenspositionkannKlägerinKostengeltendmachenBerechnungNichtabnahmeentschädigungentstehen.Kostenlassenkaumexaktbeziffernkönnengemäß§geschätztwerden.nungsaufwandentscheidendHöheDarlehenssummeabhängtkannSchadensersatzbestimmterProzentsatzDarlehensverlangtwerden.VielmehristabsoluterBetraganzusetzen;.Dr.Dr.Dr.Dr.